Après avoir travaillé pendant plus d’une douzaine d’années dans le domaine des institutions et des investissements traditionnels, Olivia Hornby cherchait à mettre ses compétences au service d’un changement positif et significatif pour l’avenir lorsqu’elle a découvert Spring Activator, accélérateur établi à Vancouver.
Keith Ippel, entrepreneur et investisseur en série, a fondé Spring Activator il y a dix ans et, avec Graham Day, ancien directeur des investissements de Spring, et Olivia, a lancé un fonds de 20 millions de dollars pour soutenir des entreprises en démarrage dans les secteurs des technologies propres et de la santé. L’équipe, formée en janvier 2023, a célébré la clôture de son premier financement en octobre. Peu de temps après, elle a commencé à faire ses premiers investissements.
« Tout le monde y gagne à faire des investissements qui génèrent de solides rendements et entraînent des retombées positives », déclare Olivia, associée directrice de Spring Impact Capital. « Je crois que les investisseurs cherchent de plus en plus à donner un sens et une finalité accrus à leurs stratégies d’investissement. J’ai réalisé que je pouvais aider à remplir un rôle vraiment important en mettant les investisseurs en contact avec les acteurs du changement qui bâtissent les entreprises qui seront les chefs de file de demain. »
Spring soutient les entrepreneurs à retombées sociales qui veulent changer le monde de manière positive. Il s’agit d’une plateforme comprenant des programmes d’accélération, un réseau d’investisseurs providentiels et des investissements providentiels, qui existe dans six provinces du Canada et emploie 35 personnes. « C’est une machine bien huilée que je considère comme notre entreprise sœur. Ce qui m’a vraiment portée à saisir cette opportunité, c’est qu’il y avait cette entreprise en exploitation qui agit comme un moteur sur lequel le fonds se branche », explique Olivia.
Jusqu’à présent, Spring Impact Capital a suscité un vif intérêt aussi bien chez les fondateurs que les investisseurs.
« Le message sur l’investissement à retombées sociales a été très bien reçu. Le milieu nous a beaucoup soutenus, qu’il s’agisse d’investisseurs potentiels, de coinvestisseurs ou de fondateurs. Il y a également eu beaucoup de collaboration de la part d’autres fonds et partenaires de coinvestissement à l’échelle du pays », relate-t-elle.
S’inspirer des fondateurs d’entreprises
Spring Impact Capital a réalisé ses deux premiers investissements en 2023. Le premier a été dans Cognito Health, plateforme de santé mentale établie à Victoria, en Colombie-Britannique, qui fournit en ligne une panoplie de soins pour une variété de problèmes de santé, y compris le TDAH, la dépression et l’anxiété. Le second a été dans Retinalogik, entreprise de Calgary qui a mis au point un logiciel de réalité virtuelle pour les examens de la vue qui permettra à un plus grand nombre de cliniques, en particulier dans les zones rurales, de dépister des maladies telles que le glaucome.
« Ce logiciel bouleverse l’ancienne façon de faire des examens de la vue », explique Graham, associé directeur de Spring Impact Capital. « L’équipement encombrant utilisé dans les cabinets d’optométrie et d’ophtalmologie coûte cher à la clinique, sans parler de l’inconfort qu’il cause au patient. Cette technologie permet aux cliniques d’offrir leurs services à moindre coût tout en améliorant l’expérience des patients. Nous nous réjouissons de voir la technologie s’imposer sur de nombreux marchés, qu’il s’agisse de cliniques dans les zones urbaines, d’unités mobiles desservant les zones rurales ou même d’hôpitaux dans les pays en développement. »
Le fonds se concentre sur le financement de préamorçage et d’amorçage, là où les partenaires ont vu le plus grand besoin et la plus grande opportunité.
« Nous pensons qu’en plus de générer des rendements appréciables, nous pouvons aussi soutenir de belle façon les fondateurs à ces étapes de leur parcours, en particulier parce que, avec Spring Activator, nous disposons de toutes sortes de ressources, comme des programmes de mentorat et des ressources en ligne. Dans son ensemble, le logiciel vise à soutenir les fondateurs d’entreprises en démarrage et ceux qui sont traditionnellement mal servis », explique Keith, associé directeur de Spring Impact Capital.
Nouvelles tendances en 2024
Dans le secteur des soins de santé, Spring Impact Capital observe une augmentation du nombre de logiciels et de solutions qui visent à améliorer la prestation des soins en ligne, qu’il s’agisse, par exemple, d’améliorer l’efficacité des soins prodigués aux patients ou d’accroître les gains d’efficience dans les établissements hospitaliers.
« Dans le secteur de la lutte contre les changements climatiques, les entreprises sont hautement capitalistiques. Nous nous intéressons donc davantage aux services logiciels et aux innovations matérielles qui nécessitent moins de capital. Dans ce secteur, il y a beaucoup d’applications intéressantes recourant à l’IA et à l’apprentissage automatique. Si vous pensez à des choses comme la divulgation de l’information environnementale, on peut en apprendre beaucoup sur les impacts environnementaux à partir de vastes quantités de données », dit Olivia.
Travailler avec Osler
Spring Impact Capital connaissait Osler. Lorsque les dirigeants ont commencé à mettre en place le fonds, ils voulaient que les choses soient aussi simples que possible pour leurs investisseurs potentiels.
« Nous savons que l’investissement à retombées sociales se distingue un peu de tout le reste », explique Olivia. « Nous avons interrogé des investisseurs potentiels et deux ou trois d’entre eux nous ont dit que nous devions faire appel à Osler. J’ai ensuite rencontré Laura Webb [associée au sein du groupe Sociétés émergentes et à forte croissance d’Osler] à l’occasion d’un webinaire « Women in Tech ». Elle nous a incroyablement soutenus et nous avons été heureux de l’appui que nous avons reçu », ajoute Olivia.
Conseils aux fondateurs d’entreprises pour 2024
Selon Olivia, il existe encore nombre d’opportunités pour les fondateurs en quête d’investissements de début de croissance.
« Nous constatons que les fonds pour le climat disposent encore de vastes réserves liquides, de sorte qu’il existe de nombreuses opportunités dans le secteur des changements climatiques. Je pense que c’est encore possible pour les fondateurs de lever des capitaux, mais qu’ils doivent se concentrer sur les paramètres fondamentaux. Cela ne changera pas. À moins que vous ne soyez une entreprise d’IA, les investisseurs voudront toujours s’assurer que votre entreprise peut survivre sans un afflux continu de capitaux. Nous voulons savoir, si nous investissons aujourd’hui, quelle est la probabilité que vous ayez besoin de capitaux d’ici la fin de l’année prochaine? Et dans quelle mesure il vous sera difficile d’en lever? »
Olivia indique que, de manière générale, les investisseurs sur le marché errent encore du côté de la prudence. Elle conseille aux fondateurs de se demander s’ils ont vraiment besoin de lever des fonds maintenant.
« Je rencontre souvent des fondateurs d’entreprises en démarrage et je leur pose la question : Avez-vous besoin de lever des fonds maintenant ou est-il préférable de vous concentrer sur les itérations du produit ou sur les ventes? Franchement, à beaucoup de fondateurs que nous rencontrons, nous leur disons : Revenez nous voir dans six mois ou un an, une fois que vous aurez itéré un peu plus. »
Spring Impact Capital se prépare activement à réaliser son deuxième tour de financement au cours du premier semestre de cette année. « Ce que nous faisons trouve un écho auprès des investisseurs qui souhaitent obtenir des rendements, mais qui ont aussi à cœur de soutenir l’innovation canadienne », explique Olivia.
« Avec l’augmentation du nombre de millénariaux qui accèdent à la richesse, nous assistons au plus grand transfert de richesse intergénérationnel, c.-à-d. des baby-boomers vers les millénariaux. Les femmes possèdent davantage d’actifs financiers et se les approprient davantage qu’auparavant. Elles sont certainement très intéressées par l’investissement à retombées sociales », ajoute-t-elle.
